Ejercicio de examen de Valoración de Empresas (I)

Sea una empresa con los siguientes datos:

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Suponiendo que el tipo impositivo es del 35%, el tipo de interés de un activo sin riesgo es el 1.5%, que la rentabilidad de mercado es del 7.5%, que la beta del activo es de 1.1, responda a las siguientes preguntas:

  • ¿Cuál es el cash flow libre de la empresa?

        quicklatex.com 9d6e3fed72cffc0760ea3b4808711ad1 l3 Ejercicio de examen de Valoración de Empresas (I)

  • ¿Cuál es el cash flow disponible para los accionistas?

        quicklatex.com d9c3f7313fcc92baf52ccd0f766edda2 l3 Ejercicio de examen de Valoración de Empresas (I)

  • ¿Cuál es el coste de capital de la empresa?

        quicklatex.com fedb0dabae80891ed408b86851270cb2 l3 Ejercicio de examen de Valoración de Empresas (I)

  • ¿Cuál es el valor de la empresa sin deuda?

        quicklatex.com df57b234465b9b730420324b33731f0e l3 Ejercicio de examen de Valoración de Empresas (I)

  • ¿Cuál sería el valor de la empresa sin deuda y sin impuestos?

        quicklatex.com a1443aaf4a5dae86082f4db59dcdc2c9 l3 Ejercicio de examen de Valoración de Empresas (I)

En caso de que la empresa tuviera una deuda de 3150 millones de euros y que el coste de la deuda para la empresa fuera del 3.5%:

  • ¿Cuál es el cash flow para los accionistas?

        quicklatex.com 0dcadff0f194f7d5a9bb92c29727437b l3 Ejercicio de examen de Valoración de Empresas (I)

  • ¿Cuál es el coste del capital medio ponderado de la empresa?

    (1)   quicklatex.com bbf05384cd72922f5893887b3003320f l3 Ejercicio de examen de Valoración de Empresas (I)

    Falta el valor de las acciones quicklatex.com 57c924c603d79607d3e1b6c766e9bb20 l3 Ejercicio de examen de Valoración de Empresas (I), que podemos deducir de la fórmula de APV:

        quicklatex.com 19af43ee94a92534e25af4d765954927 l3 Ejercicio de examen de Valoración de Empresas (I)

    Sustiuyendo en (1)

        quicklatex.com ca7e94423395b90f979d68817417f763 l3 Ejercicio de examen de Valoración de Empresas (I)

  • ¿Cuál es la beta apalancada?

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    Falta conocer la beta de la deuda quicklatex.com 354bae62eb3a8bd6bf5ac4efd938a922 l3 Ejercicio de examen de Valoración de Empresas (I), que deducimos de la fórmula del CAPM:

        quicklatex.com ee7bb24786b11d7302965d672a757fdf l3 Ejercicio de examen de Valoración de Empresas (I)

    Sustituyendo en (2):

        quicklatex.com 9a3dd6f178eef9d7e0a9f613a563870b l3 Ejercicio de examen de Valoración de Empresas (I)

  • ¿Cuál es el valor de la empresa?

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